Los mercados bursátiles se recuperan y pierden impulso a medida que el yen vuelve a subir: Informe de mercados

(Bloomberg) – El repunte bursátil mundial perdió impulso a medida que el yen reanudó su apreciación, lo que generó renovadas preocupaciones sobre una caída de las tasas de interés después de una incipiente recuperación impulsada por señales de resiliencia en el mercado laboral estadounidense.

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Las acciones europeas subieron ligeramente al final de una semana turbulenta en la que la volatilidad aumentó a niveles históricos. Los futuros de acciones estadounidenses borraron las ganancias iniciales después de que el S&P 500 registrara su mejor avance diario desde noviembre de 2022. El índice de referencia sigue en camino de registrar una cuarta caída semanal consecutiva. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron y el índice del dólar cayó.

El yen, que ha cobrado impulso, amenaza con restablecer plenamente el apetito por el riesgo. Esto se produjo en un momento en que el informe de solicitudes de desempleo en Estados Unidos ayudó a aliviar los temores de una recesión provocada por datos de empleo peores de lo esperado la semana pasada. Ahora mucho depende de los datos estadounidenses que se publicarán la próxima semana, especialmente las cifras de inflación al consumidor y ventas minoristas, mientras los inversores esperan evidencia de una suave caída.

«La volatilidad del mercado puede seguir siendo alta durante algún tiempo», dijo Mark Havel, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. «Más operaciones en yenes pueden disminuir, lo que llevará a algunos inversores a vender activos de riesgo. La incertidumbre económica sigue siendo alta».

Bob Savage, jefe de estrategia de mercado de BNY Mellon Capital Markets, dijo que la liquidación de carry trades tiene más margen de maniobra y la reducción de las posiciones cortas en el yen continuará a medida que se fortalezca el valor de la moneda japonesa. Añadió que los inversores siguen siendo muy pesimistas sobre el yen, que con el tiempo podría avanzar hasta los 100 yenes frente al dólar.

Las ganancias del índice Topix japonés se redujeron al 0,9% desde alrededor del 2% anterior, después de que la moneda japonesa borrara sus pérdidas para fortalecer su fortaleza frente al dólar. El aumento del valor del yen reduce la fortaleza de las acciones del país, ya que erosiona la competitividad de las exportaciones japonesas.

Las acciones chinas se estabilizaron después de las ganancias anteriores a medida que crecía la percepción de que la tasa de inflación mejor de lo esperado se debía principalmente a factores estacionales como el clima.

Las señales contradictorias de los funcionarios del banco central estadounidense pueden incitar a los inversores a ser cautelosos. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, ha indicado que no está dispuesto a apoyar la reducción de los tipos de interés en vista de que la inflación supera el nivel objetivo, según declaraciones que hizo el jueves en Estados Unidos.

Los operadores de swaps también han reducido sus apuestas a que la Reserva Federal reduzca agresivamente las tasas de interés en 2024. La revaloración global ha sido tan severa que los swaps de tasas de interés en un momento indicaron un 60% de probabilidades de un recorte de emergencia de las tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. su próxima reunión prevista para septiembre. Los precios actuales indican alrededor de 40 puntos básicos de recortes en septiembre.

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Los precios del petróleo se estabilizaron después de subir el jueves, en un contexto de escalada de tensiones en Oriente Medio, mientras que el oro cayó.

Principales eventos de esta semana:

Algunos movimientos clave en los mercados:

Cepo

• El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,4% a las 8:11 a.m., hora de Londres.

• Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1%

• Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,1%

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,1%

• El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 1,5%

• El índice MSCI de Mercados Emergentes subió un 1,7%

Monedas

• El índice del dólar Bloomberg cayó un 0,2%

• El euro experimentó pocos cambios a 1,0928 dólares

• El yen japonés experimentó pocos cambios a 147,09 yenes por dólar.

• El yuan extraterritorial subió un 0,2% a 7,1727 frente al dólar.

• La libra esterlina subió un 0,2% hasta 1,2771 dólares.

Criptomonedas

• Bitcoin subió un 2,6% a 61.086,26 dólares

• El precio del éter subió un 4,7% a 2.692,79 dólares

Cautiverio

• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó dos puntos básicos, hasta el 3,97%.

• El rendimiento del bono alemán a 10 años cayó un punto básico hasta el 2,26%.

• El rendimiento del bono británico a 10 años cayó un punto básico hasta el 3,97%.

Bienes

• El crudo Brent experimentó pocos cambios

• El oro en transacciones al contado cayó un 0,3 por ciento a 2.420,89 dólares la onza.

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

–Con la ayuda de Richard Henderson.

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