La inflación aumenta, ¡ay de los consumidores preocupados de que ya haya una recesión!

La recesión que se avecina en los Estados Unidos se hizo más fuerte el viernes, ya que la fuerte inflación y las caídas históricas en la confianza del consumidor pintaron un panorama económico cada vez más sombrío.

como si El índice de precios al consumidor aumentó un 8,6%. No es una mala noticia, este comunicado más tarde en la mañana fue seguido por el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Esta es una medida de optimismo ampliamente utilizada. registró un mísero 50.2el más bajo en datos de encuestas que se remontan a 1978. Eso es menos que las profundidades del brote de Covid, menos que la crisis financiera e incluso menos que el último pico de inflación en 1981.

En conjunto, los datos se suman a las perspectivas no tan buenas para quienes esperan que EE. UU. pueda evitar su primera recesión desde la breve recesión de la pandemia en 2020.

«No me sorprendería si comienza en el tercer trimestre de este año», dijo Peter Bokvar, director de inversiones de Bleakley Consulting Group. «Se podría decir que estamos en el medio ahora, en la etapa inicial. Solo más tarde lo sabremos con certeza, pero eso no debería sorprendernos en este momento».

cuanto tardara en llegar Esta es la holgura oficial Es un tema de discusión que solo el tiempo resolverá. Pero datos recientes sugieren que el momento del ajuste de cuentas puede estar más cerca de lo que muchos economistas están dispuestos a ceder.

Si bien el gasto del consumidor sigue siendo flexible, se produce a expensas de Tasa de ahorro que ha caído a su nivel más bajo desde septiembre de 2008, mes en el que Lehman Brothers colapsó desatando lo peor de la crisis financiera.

El patrimonio neto familiar en el primer trimestre cayó levemente, la primera caída en dos años, según Datos de la Reserva Federal Publicado a principios de esta semana. Eso se produjo cuando la deuda de los hogares aumentó un 8,3%, la mayor ganancia anual desde 2006.

Seguimiento de la Reserva Federal de Atlanta El crecimiento del PIB en el segundo trimestre fue solo del 0,9%. Después de una caída del 1,5% en el primer trimestre, un mayor deterioro en el período actual conduciría a una regla general común: dos trimestres consecutivos de contracción.

Un mercado laboral fuerte ha sido el principal cortafuegos contra una recesión económica, pero incluso esto ha mostrado algunas lagunas últimamente: Que la lista de nómina no agrícolaAunque mejor de lo esperado, representa la menor ganancia desde abril de 2021. Y el jueves Informe Semanal de Reclamos de Desempleo La semana pasada mostró el nivel más alto desde mediados de enero.

De hecho, Wall Street cierra la semana en medio torrente de venta Incluye acciones y bonos, lo que indica el camino probable de tasas de interés más altas en el futuro y la creencia de que es poco probable que se mantengan las perspectivas relativamente halagüeñas para las ganancias corporativas.

El objetivo era un canario en la mina de carbón de Wall Street, Ver dos ediciones recientes En su perspectiva para reflejar la debilidad del comprador, el auge de los inventarios y, por lo tanto, la disminución del poder de los precios. Si estas tendencias aumentan, es poco probable que se mantenga el pilar del gasto de los consumidores que representa casi el 70 % de los 24 billones de dólares de la economía estadounidense.

“Cada vez más anuncios corporativos y publicaciones de ganancias (o advertencias) reflejan el estado de un consumidor que ahora está de mal humor debido a la disminución de los ingresos netos disponibles y, por lo tanto, estos consumidores están reduciendo significativamente el gasto en la parte trasera. ”, escribió Rick. Lector, Director de Información de Renta Fija Global en BlackRock.

A Rieder le preocupa que el mayor riesgo para el gasto del consumidor y la creación de empleos sea que la ola actual de alta inflación haga que los bancos centrales como la Reserva Federal ajusten demasiado la política «y esencialmente caigan en un error de política devastador».

Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron su confianza Pueden seguir subiendo los precios. sin trastornar la economía cada vez más frágil.

Tras el informe de inflación, los mercados descontaron al menos tres alzas consecutivas de medio punto porcentual en las tasas de interés -en junio, julio y septiembre- y una muy buena probabilidad de una suba de tasas en noviembre. Sin embargo, es probable que los banqueros centrales no se queden tan lejos, con la esperanza de que el trabajo que realicen durante el verano sea suficiente para reducir el ritmo de aumento de los precios y la necesidad de un endurecimiento de las políticas más severo.

Phil Orlando, estratega jefe del mercado de valores de Federated Hermes, refiriéndose al término crecimiento lento combinado con inflación creciente. «Desde el punto de vista del tiempo, no tenemos una recesión sobre la mesa este año. Nuestros modelos sugieren que 2024 es el calendario más probable para una recesión».

Sin embargo, Orlando dijo que invertir en el entorno actual será difícil. Federated espera que ocurran más daños antes de un posible cambio de rumbo a fines del verano o principios del otoño.